Chiến lược cổ áo là gì? Tại sao tôi nên sử dụng chúng trong Exness
Chiến lược cổ áo là gì?
Chiến lược cổ phiếu là một trò chơi vốn chủ sở hữu phòng thủ, trong đó một nhà đầu tư tìm cách hạn chế nhược điểm của một cổ phiếu để đổi lấy việc từ bỏ một số tiềm năng tăng giá. Chiến lược này còn được gọi là bao bọc hàng rào.Nhà đầu tư mua một vị thế mua cổ phiếu, theo đó anh ta sẽ được hưởng lợi nếu giá tăng, mặc dù chiến lược này cũng có thể được thực hiện mà không thực sự mua cổ phiếu cơ bản. Đồng thời, anh ta cũng mua một quyền chọn bán hết tiền đối với cổ phiếu và bán một quyền chọn mua hết tiền, cả hai đều có cùng ngày hết hạn. Hết tiền có nghĩa là quyền chọn không có bất kỳ giá trị vốn có nào: giá cổ phiếu cao hơn giá thực hiện của quyền chọn bán và thấp hơn giá thực hiện của quyền chọn mua.
Đây là một ví dụ:
Nhà đầu tư mua 100 cổ phiếu của ABC Corp. với giá 50 đô la Mỹ một cổ phiếu. Đồng thời, họ mua quyền chọn bán với giá thực hiện là 45 đô la Mỹ và bán quyền chọn mua với giá thực hiện là 55 đô la Mỹ. Nếu giá cổ phiếu giảm, nhà đầu tư sẽ mất không quá 5 đô la Mỹ một cổ phiếu vì quyền chọn bán được kích hoạt. Nhưng nếu giá cổ phiếu tăng, lợi ích của nhà đầu tư được giới hạn ở mức 5 đô la Mỹ một cổ phiếu do quyền chọn mua. Nói cách khác, nhà đầu tư tối đa hóa lợi nhuận tiềm năng của họ ở mức 5 đô la Mỹ nhưng giới hạn khoản lỗ tiềm năng không quá 5 đô la Mỹ một cổ phiếu.
Tại sao tôi nên sử dụng chiến lược cổ áo?
Nói chung, các nhà đầu tư sử dụng chiến lược cổ phiếu vì họ tin vào tiềm năng tăng giá dài hạn của cổ phiếu nhưng lại lo lắng về sự suy giảm ngắn hạn của thị trường chung, điều này có thể kéo giá cổ phiếu xuống. Tương tự như vậy, họ có thể lạc quan về tiềm năng dài hạn của cổ phiếu nhưng lại giảm giá trong ngắn hạn. Các nhà đầu tư cũng sử dụng cổ phiếu để chốt lợi nhuận trong khi sẵn sàng hy sinh một số mặt trái.
Chiến lược cổ áo đôi khi cũng được sử dụng bởi các nhà đầu tư tích cực và các nghệ sĩ tiếp quản thù địch để xây dựng vị thế vốn chủ sở hữu trong một công ty mục tiêu đồng thời cung cấp sự bảo vệ trong trường hợp kế hoạch của họ thất bại và giá cổ phiếu của công ty mục tiêu giảm.
Ví dụ về chiến lược cổ áo
Ví dụ, nhà đầu tư hoạt động Edward Bramson đã mua 5,5% cổ phần của Barclays PLC với hy vọng giành được một ghế trong hội đồng quản trị ngân hàng để tác động đến chiến lược kinh doanh của ngân hàng. Theo báo cáo phương tiện truyền thông, công ty của Bramson, Sherborne Investors, đã xây dựng cổ phần của mình với sự trợ giúp của khoản vay 1,4 tỷ đô la Mỹ từ Bank of America bao gồm "một loạt các quyền chọn mua và bán để bảo vệ anh ta khỏi thua lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới một mức nhất định." đồng thời hạn chế mặt trái của anh ấy."
Financial Times cho biết: “Các cổ phiếu vốn cổ phần được tài trợ đã trở nên phổ biến trong những năm gần đây với các nhóm có khả năng mua lại cao như SoftBank vì nó cho phép họ tích lũy các vị thế lớn trong các cổ phiếu giao dịch công khai với đòn bẩy cao hơn nhiều so với khoản vay truyền thống”.
Bản tóm tắt
Chiến lược cổ phiếu là một trò chơi cổ phiếu phòng thủ, trong đó một nhà đầu tư tìm cách hạn chế nhược điểm của cổ phiếu nhưng hạn chế mức tăng nếu giá tăng. Chiến lược này, còn được gọi là công cụ bao bọc phòng hộ, liên quan đến việc mua một quyền chọn bán hết tiền để bảo vệ rủi ro giảm giá và đồng thời bán một quyền chọn mua hết tiền để hạn chế mức lãi. Chiến lược này cũng đã được các nhà đầu tư tích cực sử dụng để tự bảo vệ mình trong các cuộc tiếp quản thù địch.
Hiệu suất giả thuyết/mô phỏng: Những kết quả này dựa trên kết quả hiệu suất giả định hoặc mô phỏng có những hạn chế cố hữu nhất định. Không giống như kết quả được hiển thị trong bản ghi hiệu suất thực tế, những kết quả này không đại diện cho giao dịch thực tế. Không có tuyên bố nào được đưa ra rằng bất kỳ tài khoản nào sẽ hoặc có khả năng đạt được lợi nhuận hoặc thua lỗ tương tự như những điều được hiển thị. Các chương trình giao dịch giả định hoặc mô phỏng thường được thiết kế với lợi ích của nhận thức muộn, không liên quan đến rủi ro tài chính và có các yếu tố khác có thể ảnh hưởng xấu đến kết quả giao dịch thực tế.
Để lại một bình luận
TRẢ LỜI MỘT BÌNH LUẬN